Prvý realitný fond (PRF) predstavuje najstarší podielový fond nehnuteľností na Slovensku, ktorý sa od svojho vzniku dňa 20. novembra 2007 stal kľúčovým hráčom na trhu s nehnuteľnosťami. Tento fond, spravovaný spoločnosťou IAD Investments, správ. spol., a.s., ponúka investorom jedinečnú príležitosť podieľať sa na raste realitného trhu prostredníctvom diverzifikovaného portfólia nehnuteľností a súvisiacich aktív. PRF je navrhnutý ako vyvážený fond, čo ho robí atraktívnou alternatívou pre investorov hľadajúcich dlhodobú výkonnosť bez výrazných výkyvov, s cieľom uložiť svoje finančné prostriedky na obdobie dlhšie ako päť rokov.
Stratégia a Investičný Cieľ Fondu
#68 Bezpečnosť Realitného Sektora | Aké riziká existujú pri investovaní do realitných fondov
Cieľom správcovskej spoločnosti IAD Investments je v horizonte piatich rokov dosiahnuť a zabezpečiť pre podielnikov výnos na úrovni vývoja slovenského, českého a európskeho realitného trhu. Fond investuje primárne do realitných aktív, ktoré zahŕňajú nehnuteľnosti v oblastiach ako administratíva, logistika, obchod, turizmus a bývanie, vrátane ich developmentu. Okrem priamych investícií do nehnuteľností fond investuje aj do majetkových účastí (priamych aj nepriamych) v obchodných spoločnostiach, ktoré sa aktívne podieľajú na trhu nehnuteľností alebo do nehnuteľností priamo investujú. Tieto realitné aktíva môžu tvoriť až 90% celkového majetku podielového fondu, čo zdôrazňuje jeho silné zameranie na nehnuteľnosti. Fond si taktiež ponecháva možnosť investovať do prevoditeľných cenných papierov, ako sú hypotekárne záložné listy, nástroje peňažného trhu, finančné deriváty a cenné papiere, ktorých výnos je odvodený od vývoja realitného trhu. Investovanie do finančných derivátov slúži primárne na zabezpečenie majetku fondu voči akciovému, úrokovému a menovému riziku a na dosiahnutie dodatočného výnosu portfólia.
Diverzifikované Portfólio: Srdce Investície
Portfólio fondu je rozsiahle a zahŕňa rôznorodé typy nehnuteľností a investičných príležitostí naprieč Slovenskou republikou, Českou republikou, Poľskom a Maďarskom. Medzi kľúčové investície patria:
Administratívne budovy: Fond vlastní podiel v moderných kancelárskych budovách ako CBC I-II v Bratislave, ktoré kombinujú exkluzivitu blízkosti centra s výhodami moderného kancelárskeho komplexu. Tieto budovy, ako napríklad administratívna veža s výškou 107 metrov v lokalite Central Business District v Bratislave, ponúkajú nielen strategickú polohu, ale aj výhľady a dotvárajú panorámu mesta. Podobne Twin City A, B, C v Bratislave, D48 vo Varšave a STEINERKA Business Center v Bratislave predstavujú moderné kancelárske priestory triedy A, ktoré sú plne obsadené renomovanými nájomcami.
Logistické centrá a haly: Vzhľadom na rastúci význam e-commerce a globálneho obchodu, fond investuje aj do strategicky umiestnených logistických centier. Logistické centrum Bratislava Cargo s priamym prístupom na letisko M.R. Štefánika a napojením na diaľničný obchvat, Logistický areál Pharos pri bratislavskom letisku s prepravným depom DPD, Logistické centrum vo Vroclave (Poľsko) a Logistický park South Base v Budapešti sú príkladmi investícií do infraštruktúry kľúčovej pre distribúciu tovaru. Pozemky v Triblavine (obec Bernolákovo) s rozlohou 254 000 m² sú určené pre development objektov skladovacieho a výrobného charakteru, čo naznačuje ďalší rast v tomto segmente.
Obchodné centrá: Fond je spoluvlastníkom OC Laugaricio v Trenčíne, ktoré slúži ako dominantné nákupné centrum regiónu s viac ako 130 značkami. Aupark v Hradci Králové zase predstavuje moderné nákupné centrum s vynikajúcou dostupnosťou a kapacitným parkovacím domom.
Pozemky a Development: Fond vlastní rozsiahle pozemky určené na development, ako napríklad pozemky v Triblavine pre logistické a výrobné objekty, alebo pozemok v Sveta Helena (Chorvátsko) určený na výstavbu. Táto stratégia umožňuje fondu participovať na rastových projektoch a vytvárať hodnotu prostredníctvom rozvoja nehnuteľností.
Iné aktíva: Do portfólia fondu patria aj fotovoltaické elektrárne na juhu Slovenska a bytový komplex Nová Nitra, čo ukazuje na snahu o diverzifikáciu do rôznych sektorov realitného trhu a obnoviteľných zdrojov energie.
Výkonnosť a Riziká
Prvý realitný fond, o.p.f., trieda EUR, zaznamenal priemerný ročný výnos za 3 roky na úrovni 4.20% a priemerný výnos za posledný rok 5.28%. Tieto čísla, spolu s historickými údajmi o výnosnosti (kumulované 5-ročné a 10-ročné výnosy, ako aj výnos od založenia fondu), poskytujú obraz o jeho dlhodobom výkone. Je však dôležité si uvedomiť, že hodnota investície do podielového fondu sa môže aj znižovať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy.
S investíciou do podielových fondov je spojené riziko, ktoré zahŕňa:
- Trhové riziko: Zmeny trhovej hodnoty pozícií v majetku fondu spôsobené zmenami v trhových faktoroch ako úrokové sadzby, devízové kurzy či ceny akcií.
- Úrokové riziko: Riziko straty vyplývajúce zo zmien úrokových mier.
- Menové riziko: Riziko straty vyplývajúce zo zmien výmenných kurzov.
- Akciové riziko: Riziko straty vyplývajúce zo zmien cien majetkových cenných papierov.
- Riziko investovania v realitnom sektore: Riziko zmeny hodnoty realitných aktív v dôsledku zmien hodnôt nehnuteľností, realitných spoločností alebo pozemkov.
- Kreditné riziko: Riziko straty vyplývajúce z nesplnenia záväzkov dlžníkom alebo inou zmluvnou stranou.
- Riziko štátu: Riziko straty vyplývajúce z neschopnosti alebo neochoty štátnych orgánov splniť záväzky voči zahraničiu.
- Riziko protistrany: Riziko straty pre fond vyplývajúce z nesplnenia záväzkov protistranou v rámci uzavretého obchodu.
- Riziko vyrovnania obchodu: Riziko straty vyplývajúce z nerealizovania vyrovnania finančnej transakcie podľa dohodnutých podmienok.
- Riziko udalosti (event risk): Riziko straty v dôsledku nepredvídateľných okolností, ktoré spôsobia pokles trhovej hodnoty finančného nástroja náhlym alebo neočakávaným spôsobom.
Fond má charakter vyváženého fondu a je určený pre investorov s vyváženým vzťahom k riziku, ktorí majú záujem o stabilný rovnomerný rast svojej investície. Ponúka možnosť podieľať sa na stabilných výnosoch spojených s prenájmom nehnuteľností a s reálnym rastom ich hodnoty.
Dôležité Informácie pre Investorov
Prvý realitný fond, o.p.f., spravovaný IAD Investments, správ. spol., a.s., je otvorený fond, ktorý umožňuje investorom subscribedovať nové podielové listy a požiadať o spätný odkup. Proces investovania zahŕňa uzatvorenie písomnej zmluvy, kde sa investor zaviaže zaplatiť dohodnutú sumu za akcie fondu. Po pripísaní investovanej sumy na účet fondu, investor nadobudne akcie za cenu platnú k poslednému dňu ocenenia. Denné údaje o fonde sú dostupné, pričom posledný deň ocenenia je spravidla posledný kalendárny deň mesiaca, v ktorom boli prostriedky pripísané.
V súvislosti s fondom bola dňa 26. januára 2026 schválená zmena štatútu, ktorá umožňuje vydávanie novej emisie podielových listov s označením Trieda CZK, ktorá je ponúkaná od 25. februára 2026. Fond má charakter vyváženého fondu a je určený pre investorov s vyváženým vzťahom k riziku, ktorí majú záujem o stabilný rovnomerný rast svojej investície.
IAD Investments, správ. spol., a.s. je najstaršou slovenskou správcovskou spoločnosťou, ktorá pôsobí na trhu od roku 1991 a spravuje aktíva v hodnote viac ako 2,74 miliardy EUR. Spoločnosť ponúka 17 podielových fondov, individuálnu správu aktív a sporiace programy.
Je dôležité si uvedomiť, že tento materiál je marketingovým oznámením. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím je nevyhnutné oboznámiť sa s predajným prospektom, štatútom a dokumentom s kľúčovými informáciami pre investorov, ktoré sú dostupné v sídle IAD, na predajných miestach, v sídle depozitára alebo na webovej stránke www.iad.sk. IAD je povinná vyplatiť podielový list fondu bezodkladne, najneskôr však v predĺženej lehote 12 mesiacov.
Trhová Pozícia a Konkurencia
Na trhu realitných fondov na Slovensku pôsobí viacero subjektov, pričom Prvý realitný fond od IAD Investments patrí medzi významných hráčov. Medzi top fondy s najvyšším podielom na trhu patria:
- Penta Real Estate - trieda D: S hodnotou majetku 2,113.00 mil.€ a podielom na trhu 27.07%.
- ERSTE IMMOBILIENFONDS: S hodnotou majetku 1,249.20 mil.€ a podielom na trhu 16.00%.
- Realitný o.p.f - 365.invest: S hodnotou majetku 1,241.13 mil.€ a podielom na trhu 15.90%.
- Podfond Trigea - trieda B (EUR): S hodnotou majetku 731.32 mil.€ a podielom na trhu 9.37%.
- IAD - Prvý realitný fond Trieda EUR: S hodnotou majetku 628.85 mil.€ a podielom na trhu 8.06%.
Tieto údaje ilustrujú konkurenčné prostredie, v ktorom Prvý realitný fond od IAD Investments drží významnú pozíciu, najmä s ohľadom na jeho dlhoročnú históriu a rozmanité portfólio.
IAD IRF (Investičný Realitný Fond) je špecifický podfond investičného fondu IAD Investments Fund, zriadený v Luxembursku ako alternatívny investičný fond. Jeho cieľom je diverzifikovať investičné portfólio a je vhodný pre investorov s odporúčaným investičným horizontom minimálne 5 rokov.
Perspektívy a Budúcnosť
Investícia do realitného sektora prostredníctvom PRF ponúka možnosť profitovať z rastu cien nehnuteľností, príjmov z prenájmu a potenciálneho rozvoja nových projektov. Dynamika trhu, ekonomický rast a úrokové sadzby budú naďalej ovplyvňovať výkonnosť fondu. S rastúcim dopytom po moderných kancelárskych priestoroch, logistických a skladovacích kapacitách, ako aj po bývaní, fond disponuje strategicky umiestnenými aktívami a pozemkami, ktoré mu umožňujú reagovať na tieto trendy. Diverzifikácia naprieč rôznymi typmi nehnuteľností a geografickými oblasťami znižuje koncentráciu rizika a zvyšuje potenciál pre stabilný dlhodobý rast.