Prvý realitný fond, spravovaný spoločnosťou IAD Investments, správ. spol., a.s., predstavuje špeciálny podielový fond zameraný na investície do nehnuteľností. Tento fond je navrhnutý ako vyvážená investičná príležitosť pre investorov s vyváženým vzťahom k riziku, ktorí hľadajú stabilný a rovnomerný rast svojej investície. Jeho cieľom je umožniť podielnikom podieľať sa na stabilných výnosoch plynúcich z prenájmu nehnuteľností a z reálneho rastu ich hodnoty. Fond je klasifikovaný ako rastový špeciálny podielový fond nehnuteľností a je považovaný za vhodnú alternatívu pre tých, ktorí preferujú dlhodobú výkonnosť bez výrazných výkyvov.
Stratégia fondu a investičné zameranie
Majetok vo fonde Prvý realitný fond je primárne investovaný do nehnuteľností a ich príslušenstva s cieľom ich správy a predaja. Okrem toho fond investuje do majetkových účastí v realitných spoločnostiach a do likvidných finančných aktív, ktoré majú úzke prepojenie s trhom nehnuteľností. Realitné aktíva, vrátane nehnuteľností a majetkových účastí v realitných spoločnostiach, môžu tvoriť až 90% celkového objemu majetku fondu. Fond tiež disponuje možnosťou investovať do prevoditeľných cenných papierov, ako sú hypotekárne záložné listy, nástroje peňažného trhu a finančné deriváty. Investície do finančných derivátov slúžia na zabezpečenie majetku fondu voči akciovému, úrokovému a menovému riziku, ako aj na dosiahnutie dodatočného výnosu portfólia. Cieľom správcovskej spoločnosti je v horizonte piatich rokov dosiahnuť a zabezpečiť pre podielnikov výnos na úrovni vývoja slovenského, českého a európskeho realitného trhu.
Štruktúra fondu a triedy podielových listov
Prvý realitný fond, o.p.f., spravovaný spoločnosťou IAD Investments, správ. spol., a.s., bol založený 20. novembra. Fond investuje najmä do realitných aktív - nehnuteľností v oblasti administratívy, logistiky, obchodu, turizmu, bývania a iných segmentov realitného trhu vrátane ich developmentu. Fond môže investovať aj do prevoditeľných cenných papierov a nástrojov peňažného trhu.
Dňa 26. januára 2026, na základe rozhodnutia Národnej banky Slovenska a schválenia predstavenstvom IAD Investments, nadobudla účinnosť zmena štatútu fondu, ktorá umožnila začatie vydávania novej emisie podielových listov pod označením Trieda CZK. Deň začatia ponúkania podielových listov Triedy CZK bol stanovený na 25. februára 2026. V tento deň boli podielové listy Triedy CZK vydávané za ich počiatočnú hodnotu. Podielové listy Prvého realitného fondu bez označenia Triedy (bez ohľadu na menu nákupu) vydané pred začatím ponúkania Triedy CZK, sa od uvedeného dátumu považujú za rovnocenné s podielovými listami Triedy CZK. Ani jedna z tried nie je spojená s osobitnými právami, pričom jednotlivé triedy sa líšia menou, v ktorej sú denominované.
Oceňovanie majetku a stanovenie ceny podielu
Oceňovanie majetku a záväzkov v podielovom fonde a následné stanovenie ceny podielu, za ktorú budú podielové listy vyplatené, sa vykonáva až následne. V prípade dennej frekvencie oceňovania, napríklad, sa cena stanoví v najbližší pracovný deň nasledujúci po dni, ku ktorému bola žiadosť o vyplatenie podielových listov doručená a prijatá na spracovanie. To znamená, že podielové listy sa nevyplácajú za cenu zobrazenú na webovom sídle IAD www.iad.sk v čase podania žiadosti.
Riziká spojené s investovaním do podielových fondov
Investícia do podielového fondu je spojená s rizikom a hodnota investície sa môže znižovať. Nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. V súlade so štatútmi podielových fondov môže podiel cenných papierov vydaných štátmi a medzinárodnými organizáciami prekročiť 35% hodnoty majetku vo fonde a v niektorých prípadoch dosiahnuť až 100%.
Správcovská spoločnosť IAD je povinná vyplatiť podielový list fondu Prvý realitný fond bezodkladne, najneskôr však v predĺženej lehote 12 mesiacov.
Prehľad investičných rizík
S investovaním do podielových fondov sú spojené rôzne riziká, ktoré je dôležité zohľadniť:
- Ekonomický rast: Ekonomický rast v krajinách, do ktorých fond smeruje investície, má vplyv na výkonnosť a kreditnú kvalitu držaných aktív.
- Trhové riziko: Predstavuje zmeny trhovej hodnoty pozícií v majetku fondu spôsobené zmenami trhových faktorov, ako sú úrokové sadzby, devízové kurzy a ceny akcií.
- Úrokové riziko: Riziko straty vyplývajúce zo zmien úrokových mier a ich vplyvu na hodnotu majetku fondu.
- Menové riziko: Riziko straty vyplývajúce zo zmien výmenných kurzov mien a ich vplyvu na hodnotu majetku fondu v jeho denominačnej mene.
- Akciové riziko: Riziko straty vyplývajúce zo zmien cien majetkových cenných papierov a ich vplyvu na hodnotu majetku fondu.
- Riziko investovania v realitnom sektore: Riziko zmeny hodnoty realitných aktív v dôsledku zmien hodnôt nehnuteľností, realitných spoločností alebo pozemkov.
- Kreditné riziko: Riziko straty vyplývajúce z neschopnosti dlžníka alebo inej zmluvnej strany splniť svoje záväzky.
- Riziko štátu: Riziko straty vyplývajúce z neschopnosti alebo neochoty štátnych orgánov alebo centrálnej banky splniť záväzky voči zahraničiu.
- Riziko protistrany: Riziko straty pre fond vyplývajúce z nesplnenia záväzkov protistranou v rámci uzavretého obchodu.
- Riziko vyrovnania obchodu: Riziko straty vyplývajúce z nerealizovania vyrovnania finančnej transakcie podľa dohodnutých podmienok.
- Riziko udalosti (event risk): Riziko straty v dôsledku nepredvídateľných okolností, ktoré spôsobia náhly pokles trhovej hodnoty finančného nástroja.
Výkonnosť fondu a historické údaje
Výkonnosť fondu Prvý realitný fond Trieda EUR je sledovaná a dostupné sú aj historické údaje vo formáte .csv. Dátum vytvorenia fondu je 2. apríla. Zmena ceny akcie predstavuje zhodnotenie ceny akcie fondu IAD IRF za uvedené obdobie. Dividendový výnos predstavuje podiel sumy vyplatených dividend za dané obdobie a ceny akcie k začiatku príslušného obdobia.
Investičný horizont a likvidita
Prvý realitný fond je vhodný pre investorov, ktorí hľadajú diverzifikáciu svojho portfólia a sú pripravení na menej likvidnú investíciu. Odporúčaný investičný horizont pre tento fond je minimálne 5 rokov. Investor môže podať žiadosť o spätný odkup akcií fondu kedykoľvek, avšak žiadosti sa vyhodnocujú počas špecifických období roka (tzv. obdobie spätného odkupu). V prípade, ak hodnota žiadostí o spätný odkup presiahne 20% čistého hodnoty majetku fondu, môžu byť prostriedky vyplatené v dlhšej lehote alebo môže dôjsť k uzavretiu a likvidácii fondu.
Odkaz na marketingové oznámenie a dokumenty
Tento materiál je marketingovým oznámením. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím je nevyhnutné oboznámiť sa s predajným prospektom, štatútom a dokumentom s kľúčovými informáciami pre investorov fondov IAD Investments, správ. spol., a.s. Tieto dokumenty sú dostupné v sídle IAD, na predajných miestach, v sídle depozitára alebo na webovej stránke www.iad.sk.
Príklady nehnuteľností portfólia fondu
Portfólio Prvého realitného fondu zahŕňa rôznorodé nehnuteľnosti, ktoré odrážajú jeho investičnú stratégiu. Medzi významné akvizície patria:
- Kancelárska budova v Bratislave (Pribinova 19): Moderná administratívno-obchodná budova v nábrežnej štvrti Eurovea City, spĺňajúca prísne environmentálne kritériá (LEED Gold). Budova ponúka úžitkovú plochu 31 210 m² a je vybavená podzemnou garážou s 346 parkovacími miestami.
- Pozemky v Triblavine (obec Bernolákovo): Rozsiahle pozemky s rozlohou 254 000 m², určené pre development skladovacích a výrobných objektov. Nachádzajú sa v blízkosti Bratislavy s napojením na diaľnicu D1.
- Logistický areál v Bratislave (Pharos): Hala s administratívnou budovou pri letisku M.R. Štefánika, s úžitkovou plochou 27 933 m², vrátane skladových priestorov a prepravného depa.
- Logistické centrum vo Vroclave, Poľsko: Moderné logistické centrum s úžitkovou plochou 75 000 m², s výbornou dostupnosťou k centru mesta, letisku a medzinárodným diaľničným spojeniam.
- Administratívna budova D48 vo Varšave: Moderná budova triedy A v štvrti Mokotów, ponúkajúca kancelárske, obchodné a servisné priestory, ako aj priestranné terasy a zelené plochy.
- STEINERKA Business Center v Bratislave: Administratívna budova s viac ako 12 000 m² prenajímateľnej plochy, kombinujúca administratívne a servisné priestory.
- Logistický park South Base v Budapešti: Kombinácia mestských logistických a veľkoplošných skladových jednotiek s takmer 27 000 m² prenajímateľnej plochy.
- TWIN CITY A v Bratislave: Kancelárske a obchodné priestory v dynamicky sa rozvíjajúcej štvrti na Mlynských Nivách.
- Obchodné centrum OC Laugaricio v Trenčíne: Dominantné obchodné centrum s viac ako 130 značkami, obsluhujúce spádovú oblasť s približne 250 000 obyvateľmi.
- Fotovoltaické elektrárne v Iži a Dolnej Strehovej: Dve elektrárne na južnom Slovensku s najlepšími podmienkami pre slnečné žiarenie.
- Logistický areál v Bratislave (Nové mesto): Skladovacie priestory, výrobné haly a administratívne budovy v priemyselnej zóne.
- Bytový komplex Nová Nitra v Nitre: Komplex ponúkajúci bývanie, prácu, zábavu a nákupy.
- Administratívna budova v Bratislave (2007): Architektonicky atraktívna budova s administratívnymi a obchodnými priestormi a parkovacími miestami.
Tieto príklady ilustrujú diverzifikované portfólio fondu, ktoré zahŕňa kľúčové sektory realitného trhu.
Ochrana pred legalizáciou príjmov z trestnej činnosti (AML/KYC)
Súčasťou procesu prijatia investora do fondu je aj požiadavka na preukázanie pôvodu majetku, tzv. AML/KYC (Anti-Money Laundering/Know Your Customer) v zmysle príslušných zákonov. Táto kontrola je vykonávaná pri vstupe investora do fondu, pri výstupe, ako aj pri iných transakciách s akciami investora. V rámci kontroly môže investor dostať požiadavku na predloženie osobných dokladov, údajov na preukázanie identity a informácií o pôvode finančných zdrojov a majetku. Aj pri darovaní, dedení alebo predaji akcií fondu tretej osobe platia rovnaké požiadavky na preukázanie pôvodu majetku a akceptáciu nového investora fondom.
Právna štruktúra a dohľad nad fondom
IAD Investičný Realitný Fond (IAD IRF) je podfondom fondu IAD Investments Fund, zriadeného v Luxembursku ako investičná spoločnosť s variabilným základným imaním (SICAV) vo forme komanditnej spoločnosti s akciami. Štatutárnym orgánom fondu je jeho generálny partner, spoločnosť IAD Investments Management S.à r.l., ktorá zabezpečuje každodennú činnosť fondu. Fond podlieha dohľadu luxemburského finančného regulátora Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Okrem toho je činnosť fondu dohliadaná luxemburskou správcovskou spoločnosťou GEN II MANAGEMENT COMPANY (LUXEMBOURG) SARL (AIFM), ktorá zodpovedá za riadenie rizík a portfólia. Z pohľadu slovenského právneho poriadku je AIFM tzv. zahraničnou správcovskou spoločnosťou. Fond je tiež auditovaný renomovanou spoločnosťou KPMG Audit S.à r.l.
Správcovská spoločnosť IAD Investments
IAD Investments, správ. spol., a.s., je najstaršou slovenskou správcovskou spoločnosťou s pôsobnosťou na slovenskom kapitálovom trhu od roku 1991. V rámci svojho európskeho pôsobenia spravuje aktíva v hodnote viac ako 2,74 miliardy EUR, najmä na Slovensku, v Českej republike, Maďarsku a Poľsku. Spoločnosť spravuje 17 podielových fondov a ponúka aj individuálnu správu aktív a sporiace programy.