Investovanie do akcií a iných finančných nástrojov sa na Slovensku stáva čoraz populárnejším. Okrem potenciálneho rastu ceny akcií, ktorý láka mnohých investorov, existuje ďalší dôležitý faktor, ktorý robí spoločnosti atraktívnymi - dividenda. Dividenda predstavuje podiel na zisku, ktorý spoločnosť vypláca svojim akcionárom. Ponúka investorom možnosť získať príjem aj v prípade, že sa cena akcií nehýbe, a v prípade poklesu cien môže pomôcť absorbovať časť strát.
Čo je dividenda a ako vzniká?
Dividenda je v podstate rozdelenie zisku spoločnosti medzi akcionárov, teda medzi vlastníkov akcií. O tom, či, a v akej výške, bude dividenda vyplatená, rozhodujú vlastníci na výročnom valnom zhromaždení, zvyčajne po úspešnom ukončení finančného roka. Toto rozhodnutie vychádza z návrhu predstavenstva spoločnosti.
Spoločnosť, ktorá dosiahne zisk, má niekoľko možností, ako s ním naložiť:
- Rozdelenie medzi akcionárov: Vyplatenie dividend.
- Reinvestovanie: Použitie zisku na ďalší rozvoj podnikania s cieľom dosiahnuť ešte vyšší zisk v budúcnosti.
- Kombinácia oboch: Spoločnosť sa môže rozhodnúť vyplatiť časť zisku akcionárom a zvyšok použiť na rast.
Pred vyplatením podielov na zisku je však spoločnosť povinná skúmať, či už nie je povinná zo zisku doplniť rezervný fond alebo uhradiť straty z minulých rokov. Tieto povinnosti majú prednosť pred rozdelením zisku akcionárom. Až po ich splnení sa môže valné zhromaždenie rozhodnúť o ďalšom použití zisku, napríklad o zvýšení základného imania, ponechaní nerozdeleného zisku alebo jeho rozdelení spoločníkom.
Proces vyplácania dividend
Vyplácanie dividend je štruktúrovaný proces, ktorý zahŕňa niekoľko kľúčových dátumov:
- Dátum oznámenia dividendy (Announcement date): Vedenie spoločnosti oznámi termín, kedy budú dividendy vyplatené.
- Dátum ex-dividenda (Ex-dividend date): Je to prvý deň, kedy akcionár, ktorý si kúpi akciu, už nemá nárok na vyplatenie danej dividendy. Tento dátum je dôležitý pre určenie, kto má na dividendu právo. Akcie zakúpené pred týmto dátumom zvyčajne oprávňujú k výplate dividendy.
- Dátum záznamu (Record date): V tento deň spoločnosť identifikuje všetkých registrovaných akcionárov, ktorí majú nárok na dividendu. Tento dátum zvyčajne nasleduje približne dva pracovné dni po dátume ex-dividenda.
- Dátum výplaty (Payment date): Je to deň, kedy sú dividendy skutočne vyplatené akcionárom. Zvyčajne sa uskutočňuje približne mesiac po dátume ex-dividenda.
Dividendy sa najčastejšie vyplácajú štvrťročne alebo ročne, pričom frekvencia závisí od typu spoločnosti, jej veľkosti a ziskovosti.
Druhy dividend
Dividendy môžu mať rôzne formy:
- Hotovostné dividendy: Najbežnejší typ, kedy je zisk vyplatený priamo v hotovosti, buď bezhotovostným prevodom, alebo šekom (často pri zahraničných dividendách).
- Akciové dividendy: Spoločnosť vypláca dividendy vo forme nových akcií. Tieto akcie sú vydané v pomere k počtu akcií, ktoré už akcionár vlastní, a nemenia jeho celkové postavenie ani vlastníctvo v spoločnosti.
- Majetkové dividendy: Vyplatenie podielu na zisku formou iného majetku spoločnosti, napríklad zlata, striebra, cenných papierov či nehnuteľností.
- Mimoriadne jednorazové dividendy: Tento špeciálny druh dividend nie je vyplácaný štandardne zo zisku. Môže k nemu dôjsť napríklad pri prebytku hotovosti spoločnosti alebo pri predaji či likvidácii majetku.
Zdaňovanie dividend na Slovensku
Spoločnosti, ktoré sú schopné vyplácať dividendy, sú často tie s vysokou trhovou kapitalizáciou a dlhou históriou na burze. Kúpou akcie sa investor stáva spolumajiteľom danej spoločnosti. Vyplatenie podielov na zisku obchodnej spoločnosti jej spoločníkom však prináša aj aspekty týkajúce sa zdanenia. Pravidlá zdaňovania podielov na zisku upravuje najmä zákon č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov v znení neskorších predpisov.
Zdaňovanie dividend sa líši v závislosti od toho, či je príjemcom fyzická alebo právnická osoba, či má táto osoba účasť na majetku alebo vedení spoločnosti a odkiaľ táto osoba pochádza.
Zdanenie dividend u fyzických osôb (rezidentov SR)
Podiely na zisku slovenskej obchodnej spoločnosti vyplácané fyzickým osobám, ktoré sa podieľajú na jej základnom imaní, sa zdaňujú zrážkovou daňou.
- Pre zisk z roku 2024: Dividendy vyplatené zo ziskov za rok 2024 budú podliehať sadzbe dane vo výške 10 %.
- Pre zisk z rokov 2025 a neskôr: S účinnosťou od 1. januára 2025 sa menia sadzby dane z príjmov. Znížená sadzba zrážkovej dane z dividend bude 7 %. Táto znížená sadzba sa bude uplatňovať na dividendy vyplatené zo ziskov dosiahnutých v rokoch 2025 a neskôr.
Základom dane pri zdaňovaní dividend je celý vyplácaný podiel na zisku, bez možnosti uplatnenia akýchkoľvek výdavkov. Obchodná spoločnosť, ktorá vypláca dividendy, je povinná zrážku dane vykonať pri ich výplate a odviesť ju daňovému úradu najneskôr do 15. dňa každého kalendárneho mesiaca za predchádzajúci mesiac. Spoločník, ktorému bola dividenda vyplatená už znížená o zrazenú daň, má svoju daňovú povinnosť splnenú.
Fyzické osoby - členovia štatutárneho alebo dozorného orgánu bez podielu na základnom imaní:Aj tieto osoby, ktoré nemajú účasť na základnom imaní, ale sú členmi štatutárneho alebo dozorného orgánu, zdaňujú podiely na zisku rovnakým spôsobom ako osoby s podielom na základnom imaní. Zrážkovú daň im zrazí vyplácajúca spoločnosť a odvedie ju do 15. dňa nasledujúceho mesiaca.
Podiel na zisku vyplácaný zamestnancovi alebo konateľovi bez účasti na základnom imaní:V tomto prípade sa podiel na zisku považuje za príjem zo závislej činnosti. Z tohto príjmu sa vypočítava a zráža sociálne a zdravotné poistenie, ktoré platí aj zamestnávateľ. Na základ dane z príjmov je možné uplatniť nezdaniteľnú časť základu dane. Z daného základu sa vypočíta preddavok na daň z príjmov (19 % alebo 19 a 25 %), ktorý zamestnávateľ zrazí zamestnancovi alebo konateľovi a odvedie daňovému úradu.
AKO SPRÁVNE ZDANIŤ INVESTÍCIE NA SLOVENSKU (ETF, DLHOPISY, AKCIE, PODIELOVÉ FONDY, KRYPTO)
Zdanenie dividend u právnických osôb (rezidentov SR)
Pre právnické osoby, ktoré sú spoločníkmi slovenskej spoločnosti, platia špecifické pravidlá.
Právnické osoby - daňovníci s neobmedzenou daňovou povinnosťou (sídlo na Slovensku) alebo daňovníci s obmedzenou daňovou povinnosťou zo spolupracujúceho štátu: Dividendy vyplatené týmto subjektom nie sú predmetom dane v rozsahu, v akom nie sú daňovým výdavkom u daňovníka vyplácajúceho tento podiel. Teda, tieto dividendy sú im vyplatené v plnej sume bez zrážkovej dane.
Právnické osoby - daňovníci s obmedzenou daňovou povinnosťou z nespolupracujúceho štátu: V tomto prípade sa z vyplácaného podielu na zisku vyberá daň zrážkou vo výške 35 %. Vyplácajúca právnická osoba túto zrazenú daň odvedie daňovému úradu.
Zahraničné dividendy v slovenskom daňovom priznaní
Akcionár, ktorý dostáva dividendy zo zahraničia, je povinný ich uviesť vo svojom daňovom priznaní na Slovensku. Spôsob zdanenia závisí od pôvodu dividend:
- Z krajiny so zmluvou o zamedzení dvojitého zdanenia (spolupracujúci štát): Dividendy sa zdaňujú sadzbou 7 % (za rok 2023).
- Z krajiny bez zmluvy o zamedzení dvojitého zdanenia (nespolupracujúci štát): Dividendy sa zdaňujú sadzbou 35 % (za rok 2023).
Pri zdanení sa uplatňuje metóda zápočtu dane v súlade so zmluvami o zamedzení dvojitého zdanenia.
Dividendy zo zahraničia a ich zdanenie
Pri zahraničných dividendách je dôležité rozlišovať pôvod týchto príjmov.
- Spolupracujúce štáty: Sú to krajiny, s ktorými má Slovenská republika uzatvorenú zmluvu o zamedzení dvojitého zdanenia. Zoznam týchto štátov je zverejnený na webe Ministerstva financií SR. Príjem z dividend zo spolupracujúceho štátu sa na Slovensku zdaňuje sadzbou 7 %.
- N
spolupracujúce štáty: Sú to krajiny, s ktorými SR nemá uzatvorenú zmluvu o zamedzení dvojitého zdanenia. Príjem z dividend z nespolupracujúceho štátu sa zdaňuje sadzbou 35 %.
Je dôležité poznamenať, že tieto sadzby sa môžu meniť v závislosti od legislatívnych zmien. Napríklad, za rok 2023 sa uplatňovali tieto sadzby, ale pre zisky z rokov 2025 a neskôr sa sadzba zrážkovej dane znižuje na 7 %.
Zmeny v zdanení od roku 2025
Od 1. januára 2025 dochádza k zmenám v sadzbách dane z príjmov v rámci konsolidačných opatrení. Tieto zmeny majú za cieľ podporiť podnikateľské prostredie a poskytnúť daňovníkom priaznivejšie podmienky.
Pre fyzické osoby - podnikateľov:
- Príjem do 100 000 EUR: 15 % daň.
- Príjem nad 100 000 EUR: 19 % alebo 25 % daň (podľa výšky základu dane).
Pre právnické osoby:
- Príjem do 100 000 EUR: 10 % daň.
- Príjem od 100 000 EUR do 5 000 000 EUR: 21 % daň.
- Príjem nad 5 000 000 EUR: 24 % daň.
Súčasne s týmito zmenami sa znižuje aj zrážková daň z dividend z 10 % na 7 %. Táto znížená sadzba sa bude uplatňovať na dividendy vyplatené zo ziskov dosiahnutých v rokoch 2025 a neskôr.
Rozdelenie zdanenia dividend podľa rokov:
- Dividendy vyplatené zo ziskov spred roka a za rok 2023: Budú zdaňované zníženou sadzbou 7 %.
- Dividendy vyplatené zo ziskov za rok 2024: Tieto dividendy budú stále podliehať sadzbe 10 %.
- Dividendy vyplatené zo ziskov z rokov 2025 a neskôr: Tieto dividendy budú zdaňované zníženou sadzbou 7 %.
Investovanie cez s.r.o. a zdaňovanie
Niektorí investori, ktorí realizujú obchody s kratším časovým horizontom, zvažujú obchodovanie na burze formou spoločnosť s ručením obmedzeným (s.r.o.). Založenie s.r.o. môže mať svoje výhody, ale aj nevýhody z hľadiska daňového zaťaženia.
Slovenské daňové predpisy v oblasti kapitálových príjmov sú pomerne komplikované. Zdaňovanie obchodov na burze spadá pod niekoľko samostatných kategórií príjmov.
Cenné papiere: Medzi cenné papiere patria akcie, ETF, ETC a dlhopisy. Zdaniteľným príjmom sa považuje rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou cenného papiera a poplatky priamo súvisiace s transakciou. Na príjmy z predaja cenných papierov, držaných kratšie ako 1 rok, je možné uplatniť oslobodenie do výšky 500 EUR za rok.
Deriváty a opcie: Patria sem napríklad CFD, obchody na Forexe a podobné finančné nástroje. Zdaňujú sa podľa špecifických pravidiel, ktoré sa líšia od zdaňovania cenných papierov.
Kryptomeny: Zdaňujú sa ako príjem podľa § 8 ods. 1 písm. t) zákona o dani z príjmov sadzbou 19 % alebo 25 %. Okrem dane z príjmov je potrebné zaplatiť aj 15 % zdravotné poistenie. Pre dlhodobé investovanie do kryptomien sa môže oplatit' nákup ETF fondov viazaných na kryptomeny, ktoré sú považované za cenný papier a ich predaj po viac ako roku je oslobodený od dane.
Podielové fondy: Pri slovenských podielových fondoch je vyplatenie podielov (redemácia) zdanené zrážkovou daňou 19 %. Pri zahraničných podielových fondoch je potrebné príjem uviesť v daňovom priznaní a zdaniť ho klasickými sadzbami.
Straty z obchodovania: Jednou z nevýhod zdaňovania ako fyzická osoba je, že straty z obchodovania s rôznymi finančnými nástrojmi nie je možné započítavať medzi sebou ani ich preniesť do ďalších rokov. V daňovom priznaní je možné vykázať minimálne 0, nie stratu.
Právnické osoby (PO) a obchodovanie: Pre PO existuje možnosť vykázania straty z obchodovania a jej započítania voči ostatným príjmom. Okrem toho PO ručí za svoje záväzky len do výšky svojho základného imania, čím sú majitelia chránení pred zodpovednosťou celým svojím majetkom.
Príklad rozdelenia dividend a ich zdanenia
Predstavme si slovenskú spoločnosť ABC s.r.o., ktorá má dvoch spoločníkov: fyzickú osobu pána Jozefa Dobrého a spoločnosť Petra s.r.o. Obaja sú rezidentmi SR. Spoločnosť ABC sa rozhodla vyplatiť podiely na zisku z roku 2022 vo výške 10 000 € rovnomerne medzi svojich dvoch spoločníkov, teda každý dostane 5 000 €.
Pán Jozef Dobrý (fyzická osoba): Jeho podiel 5 000 € podlieha zrážkovej dani vo výške 7 % (pre zisk z roku 2022). Spoločnosť ABC mu vyplatí sumu zníženú o zrazenú daň: 5 000 - (5 000 x 7 %) = 4 650 €. Spoločnosť ABC je povinná zrazenú daň odviesť daňovému úradu.
Peter s.r.o. (právnická osoba): Keďže Peter s.r.o. je rezidentom SR, príjem z vyplatených podielov na zisku vo výške 5 000 € nie je predmetom dane z príjmov právnických osôb. Podiel bude vyplatený v celej výške 5 000 €.
Tento príklad jasne ilustruje rozdielne zaobchádzanie s dividendami v závislosti od toho, či je príjemcom fyzická alebo právnická osoba. Pre investorov je kľúčové porozumieť daňovým dôsledkom investičných rozhodnutí, aby mohli efektívne plánovať svoje financie.