IAD Investments, správcovská spoločnosť s dlhoročnou tradíciou na slovenskom kapitálovom trhu od roku 1991, predstavuje kľúčového hráča v oblasti kolektívneho investovania. S portfóliom zahŕňajúcim rôzne investičné stratégie, vrátane špecializovaných realitných fondov, spoločnosť ponúka investorom alternatívy pre rast a diverzifikáciu ich majetku. V tomto článku sa zameriame na výkonnosť a charakteristiky realitných fondov spravovaných IAD Investments, s osobitným dôrazom na Prvý realitný fond a Korunový realitný fond, ako aj na IAD Investičný Realitný Fond (IAD IRF).
IAD Investments: Dlhoročná Tradícia a Rozmanité Portfólio
IAD Investments, správ. spol., a.s. je najstaršou slovenskou správcovskou spoločnosťou, ktorá aktívne pôsobí na trhu už od roku 1991. Počas svojej existencie si vybudovala silné postavenie a rozšírila svoje pôsobenie aj mimo Slovenska, predovšetkým v Českej republike, Maďarsku a Poľsku. Spravuje aktíva v hodnote presahujúcej 2,1 miliardy EUR, čo svedčí o dôvere investorov a rozsahu jej činnosti.
Spoločnosť aktuálne spravuje 16 vlastných podielových fondov s rôznymi investičnými cieľmi. Z toho je 12 štandardných podielových fondov, vrátane najstaršieho slovenského podielového fondu 1. PF Slnko, dva špeciálne fondy nehnuteľností a dva špeciálne fondy určené pre kvalifikovaných investorov. Okrem podielových fondov ponúka IAD Investments aj sporiace programy a individuálnu správu aktív, čím pokrýva široké spektrum potrieb investorov.
V rámci svojho portfólia fondov si klienti môžu vybrať z dlhopisových, zmiešaných a akciových fondov, ako aj zo špeciálnych fondov nehnuteľností, ktorými sú Prvý realitný fond a Korunový realitný fond. Sporiace programy sú navrhnuté pre tých, ktorí chcú systematicky budovať finančnú rezervu a využiť výhody pravidelného investovania.
Prvý Realitný Fond: Stabilita a Rast v Nehnuteľnostiach
Prvý realitný fond, o.p.f., spravovaný IAD Investments, je charakterizovaný ako vyvážený fond. Je primárne určený pre investorov s vyváženým vzťahom k riziku, ktorí hľadajú stabilný a rovnomerný rast svojej investície. Fond patrí do kategórie špeciálnych podielových fondov nehnuteľností s rastovým charakterom. Ponúka jedinečnú možnosť participovať na stabilných výnosoch generovaných z prenájmu nehnuteľností a z reálneho rastu ich hodnoty.
Tento fond je považovaný za vhodnú alternatívu pre investorov, ktorí uprednostňujú dlhodobú výkonnosť bez výrazných výkyvov na trhu. Cieľom správcovskej spoločnosti je v horizonte piatich rokov dosiahnuť a zabezpečiť pre podielnikov výnos, ktorý bude zodpovedať vývoju slovenského, českého a európskeho realitného trhu.
Majetok fondu je investovaný predovšetkým do realitných aktív. Konkrétne ide o nehnuteľnosti určené na správu a predaj, majetkové účasti v realitných spoločnostiach a likvidné finančné aktíva, ktoré majú úzke prepojenie s trhom nehnuteľností. Realitné aktíva, vrátane nehnuteľností a podielov v realitných spoločnostiach, môžu tvoriť až 90% objemu majetku fondu. Okrem toho môže fond investovať aj do prevoditeľných cenných papierov, ako sú hypotekárne záložné listy, nástroje peňažného trhu a finančné deriváty, ktoré môžu byť naviazané na vývoj realitného trhu.
Fond je aktívny aj v oblasti developmentu nehnuteľností a investícií do rôznych segmentov realitného trhu, vrátane administratívy, logistiky, obchodu a bývania.
Výkonnosť a Vývoj Prvého Realitného Fondu
Dôležitým aspektom pre investorov je výkonnosť fondu. Prvý realitný fond, Trieda EUR, zaznamenal k 2. aprílu rôzne výnosy v závislosti od sledovaného obdobia. Kumulatívna výkonnosť za 3 roky a 10 rokov je k dispozícii na stiahnutie v CSV formáte, čo umožňuje detailnú analýzu.
Ako fungujú realitné fondy (investovanie do nehnuteľností)
Dňa 26. januára 2026 nadobudla účinnosť zmena štatútu Prvého realitného fondu, ktorá umožnila začatie vydávania novej emisie podielových listov označovanej ako Trieda CZK. Tento krok, schválený Národnou bankou Slovenska (NBS) a predstavenstvom IAD Investments, reaguje na potreby investorov na českom trhu. Deň začatia ponúkania podielových listov Triedy CZK bol stanovený na 25. februára 2026, pričom nové podielové listy boli vydávané za ich počiatočnú hodnotu. Podielové listy vydané pred týmto dátumom sa odo dňa začatia ponúkania Triedy CZK ďalej nebudú rozlišovať podľa meny.
Je dôležité zdôrazniť, že s investíciou do podielových fondov je spojené riziko. Hodnota investície sa môže znižovať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. Minimálne 85% majetku fondu je nepretržite investovaných do podielových listov Prvého realitného fondu, ktorý slúži ako tzv. Hlavný fond. IAD je povinná vyplatiť podielový list Prvého realitného fondu bezodkladne, najneskôr však v predĺženej lehote 12 mesiacov.
Korunový Realitný Fond: Vyvážená Investícia s Dôrazom na Stabilitu
Korunový realitný fond, podobne ako Prvý realitný fond, má charakter vyváženého fondu. Jeho primárnym cieľom je osloviť investorov s vyváženým vzťahom k riziku, ktorí preferujú stabilný a predvídateľný rast svojej investície. Tento fond rovnako patrí do kategórie špeciálnych podielových fondov nehnuteľností rastového charakteru.
Hlavnou výhodou Korunového realitného fondu je možnosť podieľať sa na stabilných výnosoch, ktoré sú generované z prenájmu nehnuteľností a z reálneho rastu ich hodnoty. Fond predstavuje atraktívnu možnosť pre dlhodobé investovanie s cieľom dosiahnuť zhodnotenie bez nadmerných cenových fluktuácií.
V súlade so štatútom fondu, minimálne 85% majetku je nepretržite investovaných do podielových listov Prvého realitného fondu (Hlavného fondu). Toto prepojenie zabezpečuje synergiu a diverzifikáciu v rámci realitného portfólia spravovaného IAD Investments.
IAD Investičný Realitný Fond (IAD IRF): Alternatíva pre Diverzifikáciu
IAD Investičný Realitný Fond (IAD IRF) je podfond investičného fondu IAD Investments Fund, zriadený podľa luxemburského práva ako alternatívny investičný fond (AIF) v súlade so smernicou EÚ o AIFMD. Tento fond je určený pre investorov, ktorí hľadajú diverzifikáciu svojho investičného portfólia a sú pripravení na menej likvidnú investíciu s odporúčaným investičným horizontom minimálne 5 rokov.
IAD IRF investuje predovšetkým do realitných aktív. Tieto zahŕňajú nehnuteľnosti v rôznych segmentoch trhu ako administratíva, logistika, obchod, turizmus a bývanie, vrátane ich developmentu. Fond tiež investuje do majetkových účastí (priamych a nepriamych) v obchodných spoločnostiach pôsobiacich na realitnom trhu. Realitné aktíva môžu tvoriť až 90% objemu majetku fondu.
Fond môže investovať aj do prevoditeľných cenných papierov, nástrojov peňažného trhu a finančných derivátov, pričom deriváty sú využívané na zabezpečenie majetku voči akciovému, úrokovému a menovému riziku, ako aj na dosiahnutie dodatočného výnosu portfólia.
Výkonnosť a Investičné Triedy IAD IRF
Hodnota investície do IAD IRF sa môže meniť v závislosti od situácie na finančných trhoch a realitnom sektore. Fond ponúka tri triedy akcií: „Institutional Class“, „Class A“ a „Ordinary Class“, ktoré sa líšia výškou minimálnej investície a súvisiacimi poplatkami.
Dátum založenia fondu je 20. novembra. Výkonnosť fondu je sledovaná a prezentovaná v percentách p.a. (per annum). K 31. decembru bola aktuálna hodnota jednej akcie v triede Ordinary Class IAD IRF 69,42 EUR.
Investori nadobúdajú akcie IAD IRF na základe písomnej zmluvy. Po pripísaní investovanej sumy na účet fondu investor získa akcie za cenu platnú k poslednému dňu ocenenia, ktorým je spravidla posledný kalendárny deň mesiaca, v ktorom boli prostriedky pripísané. Súčasťou procesu prijatia investora je aj požiadavka na preukázanie pôvodu majetku (AML/KYC).
Fond nevypláca dividendy automaticky. Rozhodnutie o vyplatení dividend závisí od investičnej stratégie, finančnej situácie fondu a dostupnosti voľných finančných prostriedkov. V niektorých obdobiach môže byť potrebné kumulovať prostriedky na nové projekty, zatiaľ čo v iných môžu byť voľné prostriedky vyplatené ako dividenda.
Investori môžu podať žiadosť o spätný odkup akcií kedykoľvek, avšak tieto žiadosti sa vyhodnocujú počas určeného obdobia spätného odkupu, spravidla každý rok. Investičný horizont nie je pevne stanovený a závisí od rozhodnutia investora.
Portfólio Nehnuteľností IAD Investments
IAD Investments spravuje rozsiahle portfólio nehnuteľností naprieč rôznymi lokalitami a typmi nehnuteľností. Toto portfólio zahŕňa:
- Administratívne budovy: Nachádzajú sa v kľúčových lokalitách ako Bratislava (napr. Pribinova 19, Twin City A, B, C, STEINERKA Business Center, CBC I-II), Varšava (D48) a ďalšie. Tieto budovy často disponujú modernou infraštruktúrou, spĺňajú environmentálne kritériá (napr. LEED Gold certifikát) a ponúkajú kancelárske a obchodné priestory.
- Logistické areály: Lokalizované strategicky blízko dopravných uzlov, ako napríklad pri letisku v Bratislave (Pharos, Bratislava Cargo), vo Vroclave, Varšave, Budapešti (South Base) a Bernolákove. Tieto areály sú určené pre skladovacie, distribučné a výrobné účely.
- Pozemky: Zahrnuté sú pozemky určené na development, napríklad v Chorvátsku (Sveta Helena) a pri Bratislave (Triblavina), s potenciálom výstavby skladovacích, výrobných alebo iných objektov.
- Obchodné centrá: Príkladom je OC Laugaricio v Trenčíne, ktoré je dominantným nákupným centrom v regióne.
- Fotovoltaické elektrárne: Dve elektrárne na juhu Slovenska v lokalitách Iža a Dolná Strehová, ktoré využívajú priaznivé slnečné podmienky.
- Bytové komplexy: Projekt Nová Nitra v Nitre predstavuje modernú mestskú štvrť kombinujúcu bývanie, prácu a voľnočasové aktivity.
Tieto projekty, s rôznymi rokmi nadobudnutia, demonštrujú dlhodobú stratégiu IAD Investments v oblasti realitných investícií a jej schopnosť identifikovať a rozvíjať lukratívne nehnuteľnostné aktíva.
Ochrana Investora a Upozornenia
Je nevyhnutné zdôrazniť, že s investíciou do podielových fondov sú spojené riziká. Hodnota investície sa môže znižovať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím je kľúčové oboznámiť sa s predajným prospektom, štatútom a dokumentom s kľúčovými informáciami pre investorov. Tieto dokumenty sú dostupné v slovenskom jazyku v sídle IAD Investments, na predajných miestach, v sídle depozitára alebo na webovej stránke www.iad.sk.
IAD Investments pôsobí v súlade s reguláciami a dohľadom luxemburského finančného regulátora Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), ako aj iných relevantných inštitúcií. Spoločnosť dbá na transparentnosť a dodržiavanie právnych predpisov, vrátane ochrany pred legalizáciou príjmov z trestnej činnosti a financovaním terorizmu (AML/KYC).
V súvislosti s investovaním do fondov IAD Investments je dôležité si uvedomiť, že oceňovanie majetku a záväzkov fondu a stanovenie ceny podielu sa vykonáva s určitou periodicitou (napr. denne), pričom vyplatenie podielových listov sa realizuje za cenu platnú v deň spracovania žiadosti, nie nevyhnutne za cenu zobrazenú na webovej stránke v reálnom čase.
Záver
IAD Investments predstavuje etablovaného správcu aktív na slovenskom trhu, ktorý ponúka širokú škálu investičných produktov, vrátane špecializovaných realitných fondov. Prvý realitný fond a Korunový realitný fond sú navrhnuté pre investorov hľadajúcich stabilitu a rast v realitnom sektore, zatiaľ čo IAD Investičný Realitný Fond (IAD IRF) poskytuje alternatívu pre diverzifikáciu s dlhodobým horizontom. Rozsiahle portfólio nehnuteľností a dlhoročné skúsenosti spoločnosti ju radia medzi významných hráčov na trhu kolektívneho investovania. Investor by však mal vždy pristupovať k investovaniu s plným vedomím súvisiacich rizík a dôkladne sa oboznámiť s relevantnou dokumentáciou.